通过w公司的资本运营看国有企业的资本结构优化.rar
通过w公司的资本运营看国有企业的资本结构优化,2内容摘要近年来国有企业资产负债率过高资本结构不合理的问题普遍存在已经逐渐发展成为困扰国有企业扭亏脱困和发展壮大的主要绊脚石如何改变国有企业这种不合理的现状成为当代经济学界关注的热点本文通过对w公司这个典型国有大中型企业近几年来运用资本运营手段不断优化资本结构扭亏增盈过程的分析和提炼探讨运用资本运营这个手段来改善国有企...
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内容介绍
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2
内容摘要
近年来国有企业资产负债率过高资本结构不合理的问题普遍
存在已经逐渐发展成为困扰国有企业扭亏脱困和发展壮大的主要绊
脚石如何改变国有企业这种不合理的现状成为当代经济学界关注的
热点本文通过对W公司这个典型国有大中型企业近几年来运用资
本运营手段不断优化资本结构扭亏增盈过程的分析和提炼探讨运
用资本运营这个手段来改善国有企业资本结构不合理状况的有效性
和局限性以及不同资本运营模式的适宜性争取为国有企业优化资
本结构扭亏脱困问题的解决提供一种思路
本文以W公司运用资本运营手段优化企业资本结构的时间先后
顺序为主线详尽分析了W公司在资本运营过程中做法的得与失和
对优化资本结构的效果并不限于仅讨论W公司的具体情况而将
其所运用的资本运营模式归纳上升到理论的高度加以展开和讨论同
时对企业在资本运营操作过程中一些重要实务问题作了深入地探
讨以期对国有企业运用资本运营手段优化企业资本结构的行为有普
遍的指导意义和实用价值最后结合W公司的资本运营过程分析
对如何运用资本运营方式优化国有企业资本结构的思路和有关观点
作了总结具体如下
引言部分介绍国有企业资本结构现状分析国企资本结构不合
理产生的宏观原因和企业内部微观原因宏观方面首先国家财政
功能的转换使国有企业注入权益资金不足负债增加其次金融体
制改革滞后多样化的融资渠道和融资方式没有形成银行借贷几乎
成为将居民储蓄转化为企业投资的唯一渠道因此导致企业对银行的
高负债第三社会保障体系改革滞后企业社会负担重造成企业
的非生产性贷款增多这些非生产性贷款不能创造利润迫使企业负
债居高不下微观方面最根本的是国有企业治理结构存在内在缺陷
导致高负债文章进而从理论上论述优化资本结构的可能性和资本运
营手段优化国企资本结构的有效性
第一章介绍W公司在对外合资前的资本结构不合理状况和经3
营困难现状分析造成这种结果的历史和现实原因然后说明实施三
个对外合资项目的具体情况并通过对优化资本结构的效果分析说
明对外合资的实施不仅将原公司的巨大包袱剥离出去对降低W
公司的整个负债率水平和经营风险有较大的帮助而且通过资产重
组引入新的经营机制和管理体制有利于盘活原来的不良资产使
之成为公司新的利润增长点同时也指出对外合资只是从外围条件
上为公司的进一步发展扫清了一些障碍它并未触及公司内部治理结
构中缺陷的解决公司的经营机制没有根本转变资本结构也没有根
本改善三大战役的实施是公司运用资本运营手段改善资本结构
的初次尝试文章接着讨论了国有企业设立合资项目应注意的一些实
际问题
第二章介绍W公司通过资产重组实施改制上市行动寻求集
团化发展之路的探索和效果分析通过分析说明改制上市不仅极大
地改善公司资本结构不合理状况而且W公司因为控股子公司的上
市而获得一个直接融资的渠道和改进企业内部治理结构的一个窗口
改制上市行动是W公司运用资本运营手段进一步优化公司资本结构
的重要举措之一然后文章就改制上市这种方式对国企改革的影响作
了深层次的思考包括改制上市的作用和局限性改制上市融资优
化资本结构实务探讨内容有股份制改造模式选择新股发行定价
配股策略
第三章介绍W公司债转股工作准备情况和效果预测说明通过
债转股W公司的负债率将进一步下降资本结构将进一步得到明
显改善对公司今后的发展将起到积极的推动作用债转股工作是
公司优化资本结构的另一个重要举措文章第二节从理论上论述了债
转股的正面效应和负面效应然后针对债转股方案设计的完善合理程
度将直接影响到债转股的成功实施和后续问题的合理解决这个问题
专门将债转股方案设计中的几个重要问题提出来作详细探讨例如
债转股股权比率如何确定如何避免债转股后企业运营的产权软约束
风险等等
第四章结合W公司的资本运营过程分析对如何运用资本运营方式优化国有企业资本结构的思路和有关观点作了总结
优化国有企业资本结构是一项艰巨而有意义的系统工程要经历
一个漫长而艰苦的过程通过本文的分析和对有关问题的探讨可以看
出运用资本运营手段优化资本结构的方式虽然有一定的局限性但
其具有的巨大优越性是其它方式所不具备的国有企业应当象W公
司那样在深入研究不同资本运营模式的有效性和局限性细致分析
企业的实际状况的基础上适时制定出优化资本结构的系统计划由
浅入深循序渐进地实施并且抓住资本结构改善后的有利时机抓
紧完善企业内部治理结构改善经营管理体制增强企业市场竞争力
提高赢利水平避免重新陷入高负债的泥潭我们有充足的理由相信
经过脱胎换骨洗礼的国有企业明天会更好
关键词资本结构资本运营资产负债率改制上市
债转股
内容摘要
近年来国有企业资产负债率过高资本结构不合理的问题普遍
存在已经逐渐发展成为困扰国有企业扭亏脱困和发展壮大的主要绊
脚石如何改变国有企业这种不合理的现状成为当代经济学界关注的
热点本文通过对W公司这个典型国有大中型企业近几年来运用资
本运营手段不断优化资本结构扭亏增盈过程的分析和提炼探讨运
用资本运营这个手段来改善国有企业资本结构不合理状况的有效性
和局限性以及不同资本运营模式的适宜性争取为国有企业优化资
本结构扭亏脱困问题的解决提供一种思路
本文以W公司运用资本运营手段优化企业资本结构的时间先后
顺序为主线详尽分析了W公司在资本运营过程中做法的得与失和
对优化资本结构的效果并不限于仅讨论W公司的具体情况而将
其所运用的资本运营模式归纳上升到理论的高度加以展开和讨论同
时对企业在资本运营操作过程中一些重要实务问题作了深入地探
讨以期对国有企业运用资本运营手段优化企业资本结构的行为有普
遍的指导意义和实用价值最后结合W公司的资本运营过程分析
对如何运用资本运营方式优化国有企业资本结构的思路和有关观点
作了总结具体如下
引言部分介绍国有企业资本结构现状分析国企资本结构不合
理产生的宏观原因和企业内部微观原因宏观方面首先国家财政
功能的转换使国有企业注入权益资金不足负债增加其次金融体
制改革滞后多样化的融资渠道和融资方式没有形成银行借贷几乎
成为将居民储蓄转化为企业投资的唯一渠道因此导致企业对银行的
高负债第三社会保障体系改革滞后企业社会负担重造成企业
的非生产性贷款增多这些非生产性贷款不能创造利润迫使企业负
债居高不下微观方面最根本的是国有企业治理结构存在内在缺陷
导致高负债文章进而从理论上论述优化资本结构的可能性和资本运
营手段优化国企资本结构的有效性
第一章介绍W公司在对外合资前的资本结构不合理状况和经3
营困难现状分析造成这种结果的历史和现实原因然后说明实施三
个对外合资项目的具体情况并通过对优化资本结构的效果分析说
明对外合资的实施不仅将原公司的巨大包袱剥离出去对降低W
公司的整个负债率水平和经营风险有较大的帮助而且通过资产重
组引入新的经营机制和管理体制有利于盘活原来的不良资产使
之成为公司新的利润增长点同时也指出对外合资只是从外围条件
上为公司的进一步发展扫清了一些障碍它并未触及公司内部治理结
构中缺陷的解决公司的经营机制没有根本转变资本结构也没有根
本改善三大战役的实施是公司运用资本运营手段改善资本结构
的初次尝试文章接着讨论了国有企业设立合资项目应注意的一些实
际问题
第二章介绍W公司通过资产重组实施改制上市行动寻求集
团化发展之路的探索和效果分析通过分析说明改制上市不仅极大
地改善公司资本结构不合理状况而且W公司因为控股子公司的上
市而获得一个直接融资的渠道和改进企业内部治理结构的一个窗口
改制上市行动是W公司运用资本运营手段进一步优化公司资本结构
的重要举措之一然后文章就改制上市这种方式对国企改革的影响作
了深层次的思考包括改制上市的作用和局限性改制上市融资优
化资本结构实务探讨内容有股份制改造模式选择新股发行定价
配股策略
第三章介绍W公司债转股工作准备情况和效果预测说明通过
债转股W公司的负债率将进一步下降资本结构将进一步得到明
显改善对公司今后的发展将起到积极的推动作用债转股工作是
公司优化资本结构的另一个重要举措文章第二节从理论上论述了债
转股的正面效应和负面效应然后针对债转股方案设计的完善合理程
度将直接影响到债转股的成功实施和后续问题的合理解决这个问题
专门将债转股方案设计中的几个重要问题提出来作详细探讨例如
债转股股权比率如何确定如何避免债转股后企业运营的产权软约束
风险等等
第四章结合W公司的资本运营过程分析对如何运用资本运营方式优化国有企业资本结构的思路和有关观点作了总结
优化国有企业资本结构是一项艰巨而有意义的系统工程要经历
一个漫长而艰苦的过程通过本文的分析和对有关问题的探讨可以看
出运用资本运营手段优化资本结构的方式虽然有一定的局限性但
其具有的巨大优越性是其它方式所不具备的国有企业应当象W公
司那样在深入研究不同资本运营模式的有效性和局限性细致分析
企业的实际状况的基础上适时制定出优化资本结构的系统计划由
浅入深循序渐进地实施并且抓住资本结构改善后的有利时机抓
紧完善企业内部治理结构改善经营管理体制增强企业市场竞争力
提高赢利水平避免重新陷入高负债的泥潭我们有充足的理由相信
经过脱胎换骨洗礼的国有企业明天会更好
关键词资本结构资本运营资产负债率改制上市
债转股
