制约农村中小银行业机构的四大瓶颈.doc

摘要：银监会近期发布了《商业银行流动性风险管理指引》。农村中小银行业机构由于特殊的管理体制，流动性风险来源和管理主体均分化为二元结构，制约其充分识别流动性风险。流动性风险管理方法和技术更新使用不够，制约其难以有效计量流动性风险。流动性风险管理体系和业务信息系统两大支撑硬件不够健全，制约其难以持续监测流动性风险。受自身固有经营特征限制，制约其难以适当控制流动性风险。建议在新一轮农村金融改革中注重加强行业管理部门的系统性流动性风险管理机制，增强业务系统的流动性风险管理功能，通过建立内部资产负债转移定价（FTP）机制等措施适应利率管制逐步放开的流动性风险管理环境，监管部门借鉴原则性导向监管的良好做法，提高流动性风险监管的超前性。

关键词：流动性风险管理
农村中小银行业机构

一、农村中小银行业机构流动性风险来源和管理主体的双重特征，制约其难以充分识别流动性风险。
（一）农村中小银行业机构流动性风险来源多呈双重特征。单就农村中小银行业机构资产负债相对不复杂的特点而言，其流动性风险应该不大。从江苏省农村中小银行业机构2009年9月末资产结构来看，61%的资产是贷款，而86%的贷款是一年以内的短期贷款，期限错配风险相对较小，90天内流动性缺口率高达37.38%，远高于-10%的核心指标。尽管目前多数农村中小银行业机构信贷业务正从单一的贷款，向贴现、承兑等表内外综合授信业务拓展，如江苏承兑比年初增长40%，但在现行市场条件下，其对承诺一般具有法律意义上的无条件自主撤销权。而真实贸易背景下签发银行承兑汇票等表外担保业务，一般保证金比例要求较高，江苏平均达到79%，风险敞口也不大。因此，当前农村中小银行业机构纯粹因履行授信承诺等法律协议，而被迫造成资产增长失控，并最终导致流动性风险的可能性不大。从负债结构看，农村中小银行业机构资金来源一般以零售业务为主，江苏存款占全部负债的89%；主要覆盖县域居民，江苏储蓄存款占总存款的60%，县域受资本市场干扰相对较少；江苏72家机构中最大一户存款占总比只有苏南一农村商业银行等7家机构超过10%，最大十户存款占总比也只有苏南这家农村商业银行达到29%，其他机构均远低于25%，80%的最大一户和60%的最大十户存款为财政类机构存款。除非发生声誉风险导致挤兑等紧急事件，比较分散的到期债务支付也不太可能造成其发生流动性风险。从目前农村中小银行业机构中流动性风险相对较大的机构特征看，主要为两类机构：一类是历史包袱较重、急于用发展的方法摆脱经营困境的机构，一类是持进攻型发展战略的“激进”机构。这两类机构流动性风险的共同特征是在内部存贷比过高，资产过快增长，导致支付能力下降。但这种流动性风险真正形成，是由于在外部不利市场情况下，其原先从行业管理部门批发性融资渠道容易中断、不能支付新的到期债务而导致的。这类流动性风险是《商业银行流动性风险管理指引》中流动性风险或者来自资产过快增长，或者来自到期债务支付压力这两种来源内外挤压、共同促成的。
（二）农村中小银行业机构双重因素导致的流动性风险实质上又来源于农村中小银行业流动性风险管理主体的二元性。从资金运用方向看，如江苏农村中小银行业机构2009年9月末存贷比为73.77%；平均法定存款准备金率为10.63%；超额备付率为3.55%；正规投资占存款的14.65%，90%为以购买变现能力较强的国债和政策性金融债券，基本符合现行规定投向，可见农村中小银行业机构目前基本不存在变现难的市场流动性风险。因此，当农村中小银行业机构流动性风险事件出现后，由于其网点少且限于较小地域等原因，其很难在不影响日常经营或财务状况的情况下，及时有效筹措起满足需求的资金，其流动性风险应主要分类为融资流动性风险。但靠批发性来源资金支撑存贷比高位运行的这类农村中小银行业机构事实上却又承担了很大的系统性市场流动风险。可见，在一个农村中小银行业机构行业管理体系内，由行业管理部门统筹调剂批发性资金，使得农村中小银行业机构流动性风险发生分离，一部分仍为单个机构的个别风险，目前由单个机构运用头寸管理等简单方法实现了简单防范；另一部分则分化为行业管理部门全辖整体的系统性流动风险，已游离于单个法人机构控制范围之外、其无法充分识别，应由行业管理部门整体把握。这些系统性流动风险是否得到相关主体应尽的有效管理，信息尚不够透明。如果行业管理部门辖内机构间过度调剂资金、系统性风险积聚很大，在市场整体流动性状况突变紧张的情况下，就难以支撑那些过度依赖行业调剂资金发展机构的存贷比持续高位运行，容易诱发波及区间大、破坏力强的系统性流动性风险。