中小企业融资问题探讨.doc
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中小企业融资问题探讨,全文22页 约9800 [摘要] 中小企业在国民经济中具有不可替代的重要地位和作用，但由于其在市场竞争中位于较弱的背景，使得中小企业融资成为近几年国内频繁出现的讨论话题，特别是中小企业融资难的问题引起了政府与社会各界的广泛重视。本文在明确我国对中小企业概念界定的基础上，从中小企业的基本特点出发，分析...
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中小企业融资问题探讨
全文22页 约9800
[摘要] 中小企业在国民经济中具有不可替代的重要地位和作用，但由于其在市场竞争中位于较弱的背景，使得中小企业融资成为近几年国内频繁出现的讨论话题，特别是中小企业融资难的问题引起了政府与社会各界的广泛重视。本文在明确我国对中小企业概念界定的基础上，从中小企业的基本特点出发，分析了当前我国中小企业融资难的内外成因，其中包括对国家政策、历史背景、资本市场、银行以及中小企业几个不同方面的详细论述，逐一提出以中国现行国情为大前提的一系列解决方案。同时还就当前倍受关注的中小企业板启动的情况进行了探讨。最后结合国内外中小企业融资之道，阐述了如何拓展与创新我国中小企业融资渠道的方法。
[关键词] 中小企业；融资渠道；创业板市场
目 录
摘 要 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
正 文•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••4
1. 中小企业的概述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••4
1.1 何为中小企业 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••4
1.2 中小企业的基本特点 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
1.2.1 中小企业的基本特点 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
1.2.2 我国中小企业的特殊性•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
1.3 我国中小企业融资状况 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••6
2. 融资难成因的分析 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••7
2.1 国家政策与历史背景方面 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••7
2.2 资本市场因素与社会监管 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••8
2.2.1 难以发挥资本市场机制 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.2.2 难以提高资本市场的集中度 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.2.3 不利于降低资本市场的整体风险 •••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.2.4 缺乏多种交易工具 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.3 银行方面 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••10
2.3.1 银行体系的缺陷与银行政策的约束 ••••••••••••••••••••••••••••••••10
2.3.2 风险比较 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••11
2.4 中小企业自身原因 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••11
2.4.1 企业规模小，行业涉及面广，业务单一 •••••••••••••••••••••••••••••11
2.4.2 组织结构简单，组织制度缺失，人员十分有限，管理水平不高 •••••••••12
2.4.3 财务状况混乱，逃避纳税，逃废债务的愿望比大型企业强烈 •••••••••••12
2.4.4 信息相对大企业而言透明度低，社会公信不高 ••••••••••••••••••••••12
2.4.5 融资观念陈旧 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••12
3. 中小企业融资难的解决对策 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••13
3.1 加强政府重视 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••13
3.1.1 提升中小企业总体实力 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••13
3.1.2 规范企业会计制度和财务管理制度，提高信息透明 •••••••••••••••••••13
3.1.3 树立良好的信用观念意识、诚实守信的中小企业形象 •••••••••••••••••13
3.2 金融体系与运营机制的完善 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.1 加快利率市场化改造，建立健全商业银行贷款体系，完善商业银行的贷款激励
机制 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.2 积极探索建立中小企业政策性金融机构 •••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.3 建立通畅的中小企业直接融资渠道 •••••••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.4 保护和规范民间资本市场 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••15
3.2.5 大力发展融资租赁 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••15
3.2.6 完善典当行业 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••16
3.3 改善宏观政策环境 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••16
3.3.1 建立健全支持中小企业融资的法律法规 •••••••••••••••••••••••••••••16
3.3.2 完善中小企业融资担保体系，建立多层次的政策性担保体系 •••••••••••17
3.3.3 加快社会信用体系建设，建立和完善我国中小企业的信用管理体系 •••••18
3.3.4 推动金融机构、担保机构和中小企业建立长期稳定的合作关系 •••••••••18
3.4 中小企业融资脱困的若干思路 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••18
3.4.1 中小企业要进行的内部改造，苦炼“内功”，增强其内在融资能力 ••••••18
3.4.2 加快国有商业银行改革步伐，完善信贷管理体制 •••••••••••••••••••••19
3.4.3 大力发展中小银行，加快民间资本进入银行体系的步伐 •••••••••••••••19
3.4.4 完善资本市场，拓宽中小企业的直接融资渠道 •••••••••••••••••••••••19
3.4.5 开阔视野，善于利用其他融资方式 •••••••••••••••••••••••••••••••••20
3.4.6 进一步加大对中小企业的支持力度 •••••••••••••••••••••••••••••••••20
3.5 国际融资 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
3.5.1 国际金融机构贷款 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
3.5.2 国际证券融资 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
3.5.3 利用外国直接投资 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
参考文献 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••22
部分参考文献
[8] 周新玲. 解决中小城市企业融资难的对策. 财会通讯. 2004.1
[9] 钟田丽、王春丽. 信息不对称与中小企业融资市场失灵. 会计研究. 2003.8
[10] 叶谦，张子刚. 违约风险霍奇曼模型的拓展与信贷配给下的中小企业融资. 财经论丛, 2003 (4)
全文22页 约9800
[摘要] 中小企业在国民经济中具有不可替代的重要地位和作用，但由于其在市场竞争中位于较弱的背景，使得中小企业融资成为近几年国内频繁出现的讨论话题，特别是中小企业融资难的问题引起了政府与社会各界的广泛重视。本文在明确我国对中小企业概念界定的基础上，从中小企业的基本特点出发，分析了当前我国中小企业融资难的内外成因，其中包括对国家政策、历史背景、资本市场、银行以及中小企业几个不同方面的详细论述，逐一提出以中国现行国情为大前提的一系列解决方案。同时还就当前倍受关注的中小企业板启动的情况进行了探讨。最后结合国内外中小企业融资之道，阐述了如何拓展与创新我国中小企业融资渠道的方法。
[关键词] 中小企业；融资渠道；创业板市场
目 录
摘 要 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
正 文•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••4
1. 中小企业的概述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••4
1.1 何为中小企业 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••4
1.2 中小企业的基本特点 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
1.2.1 中小企业的基本特点 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
1.2.2 我国中小企业的特殊性•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
1.3 我国中小企业融资状况 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••6
2. 融资难成因的分析 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••7
2.1 国家政策与历史背景方面 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••7
2.2 资本市场因素与社会监管 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••8
2.2.1 难以发挥资本市场机制 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.2.2 难以提高资本市场的集中度 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.2.3 不利于降低资本市场的整体风险 •••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.2.4 缺乏多种交易工具 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.3 银行方面 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••10
2.3.1 银行体系的缺陷与银行政策的约束 ••••••••••••••••••••••••••••••••10
2.3.2 风险比较 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••11
2.4 中小企业自身原因 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••11
2.4.1 企业规模小，行业涉及面广，业务单一 •••••••••••••••••••••••••••••11
2.4.2 组织结构简单，组织制度缺失，人员十分有限，管理水平不高 •••••••••12
2.4.3 财务状况混乱，逃避纳税，逃废债务的愿望比大型企业强烈 •••••••••••12
2.4.4 信息相对大企业而言透明度低，社会公信不高 ••••••••••••••••••••••12
2.4.5 融资观念陈旧 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••12
3. 中小企业融资难的解决对策 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••13
3.1 加强政府重视 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••13
3.1.1 提升中小企业总体实力 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••13
3.1.2 规范企业会计制度和财务管理制度，提高信息透明 •••••••••••••••••••13
3.1.3 树立良好的信用观念意识、诚实守信的中小企业形象 •••••••••••••••••13
3.2 金融体系与运营机制的完善 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.1 加快利率市场化改造，建立健全商业银行贷款体系，完善商业银行的贷款激励
机制 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.2 积极探索建立中小企业政策性金融机构 •••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.3 建立通畅的中小企业直接融资渠道 •••••••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.4 保护和规范民间资本市场 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••15
3.2.5 大力发展融资租赁 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••15
3.2.6 完善典当行业 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••16
3.3 改善宏观政策环境 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••16
3.3.1 建立健全支持中小企业融资的法律法规 •••••••••••••••••••••••••••••16
3.3.2 完善中小企业融资担保体系，建立多层次的政策性担保体系 •••••••••••17
3.3.3 加快社会信用体系建设，建立和完善我国中小企业的信用管理体系 •••••18
3.3.4 推动金融机构、担保机构和中小企业建立长期稳定的合作关系 •••••••••18
3.4 中小企业融资脱困的若干思路 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••18
3.4.1 中小企业要进行的内部改造，苦炼“内功”，增强其内在融资能力 ••••••18
3.4.2 加快国有商业银行改革步伐，完善信贷管理体制 •••••••••••••••••••••19
3.4.3 大力发展中小银行，加快民间资本进入银行体系的步伐 •••••••••••••••19
3.4.4 完善资本市场，拓宽中小企业的直接融资渠道 •••••••••••••••••••••••19
3.4.5 开阔视野，善于利用其他融资方式 •••••••••••••••••••••••••••••••••20
3.4.6 进一步加大对中小企业的支持力度 •••••••••••••••••••••••••••••••••20
3.5 国际融资 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
3.5.1 国际金融机构贷款 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
3.5.2 国际证券融资 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
3.5.3 利用外国直接投资 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
参考文献 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••22
部分参考文献
[8] 周新玲. 解决中小城市企业融资难的对策. 财会通讯. 2004.1
[9] 钟田丽、王春丽. 信息不对称与中小企业融资市场失灵. 会计研究. 2003.8
[10] 叶谦，张子刚. 违约风险霍奇曼模型的拓展与信贷配给下的中小企业融资. 财经论丛, 2003 (4)
