微观结构噪声视角下我国股市波动特征的研究.pdf
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微观结构噪声视角下我国股市波动特征的研究,本文以离散小波变换和跳跃调整的双频度之实现方差估计方法为基础，利用沪深300指数每五分钟的高频数据，在考虑微观结构噪声的影响后，分别研究次贷危机前期，当期和后期我国股市的连续性和跳跃性波动成分的集聚效应，规模效应，杠杆效应以及后两者的综合效应等波动特征。结果发现，我国股市的两类波动成分具有显著的集聚效应，不具有明显的杠...
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本文以离散小波变换和跳跃调整的双频度之实现方差估计方法为基础，利用沪深300指数每五分钟的高频数据，在考虑微观结构噪声的影响后，分别研究次贷危机前期，当期和后期我国股市的连续性和跳跃性波动成分的集聚效应，规模效应，杠杆效应以及后两者的综合效应等波动特征。结果发现，我国股市的两类波动成分具有显著的集聚效应，不具有明显的杠杆效应。连续性波动在前期具有规模效应，在当期和后期具有综合效应；跳跃性波动在前期具有综合效应。
