经济体系对高会计信息透明度与盈余持续性关系的研究.pdf

摘要
随着经济全球一体化的进一步发展，以资本市场为核心的经济体系对高
透明度的会计信息的依赖性越来越强，资本市场有效运转取决于上市公司会
计信息透明度。由美国次贷危机而引发的全球性的经济危机，与会计信息透
明度也不无关系。我国处于经济转型时期，资本市场正处在逐步完善的过程，
正沿着法制化、规范化的方向迈进，国内已建立了相对比较完整的体系会计
信息披露制度。但在资本市场中不少公司在信息披露方面仍存在违规行为，
给社会造成了非常严重的后果。
本文正是着眼于我国资本市场的发展方向，研究处于经济转型期的中国
的会计信息透明度与盈余持续性的关系，以丰富该领域的研究成果。首先归
纳了会计信息透明度与盈余持续性关系的国内外研究现状并进行评述，确定
论文研究思路；其次，对会计信息透明度与盈余持续性进行概念界定并阐述
了会计信息透明度的衡量方法；从信号理论和信息不对称理论出发分析会计
信息的透明度与盈余持续性的相关性机理，为实证研究提供理论支撑；然后
选取2008-2011 年在沪深两市交易所上市的公司为样本，构建会计信息透明
度与盈余持续性的影响、会计信息透明度对应计项目会计盈余的持续性的影
响、会计信息透明度对现金流量盈余的持续性的影响的多元回归模型对我国
上市公司会计信息透明度与盈余持续性的关系进行实证检验；最后在实证结
果的基础上得出研究结论。从盈余自相关角度看，会计信息透明度与盈余持
续性正相关，在对公司未来盈余的预测能力方面，应计利润显著低于现金流，
也就是说盈余中应计部分的比例越高，盈余的持续性越差，盈余的质量也就
越低。在已有研究的基础上，论文主要以实证方式验证了会计信息透明度和
盈余持续性的相关性，并且创新性地考虑到了机构投资者因素对会计信息透
明度与盈余持续性相关性的影响。