利用金融衍生工具转换商业银行经营机制.doc

利用金融衍生工具转换商业银行经营机制
页数 66 字数 50499
内容摘要
本文通过系统地分析国外衍生金融产品创新及交易的发展情况，归纳和总结了金融衍生产品的交易需求和主要特征，并在此基础上，介绍了金融中介理论的新进展与现代商业银行经营机制的变化，及其对风险管理的解释，从而在商业银行经营机制转换和金融衍生工具发展之间建立了必然的联系。
1、金融衍生产品市场（Derivatives Markets）的迅速发展已经成为国际金融市场最显著、最重要的特征之一。本文由此出发，总结了金融衍生品发展的经济和金融条件以及有关金融衍生工具的几个关键性争论。
2、在新的金融中介理论框架中，可以把金融机构定义为通过交易金融资产而经营金融风险的机构。依据中介发行、交易或偿付金融资产的实际功能，中介正在管理并交易着风险。风险管理在商业银行的日常经营活动中正日益发挥着重要的作用，这使得商业银行的经营理念、决策方式、产品结构以及经营机制不断地发生变化。
3、商业银行经营机制的转换具有长期性和艰巨性，在大的经济体制和管理框架没有发生根本变化的情况下，国有商业银行仍然可以通过强化资本约束，对具体操作层面进行技术性创新，渐进推动经营机制的转变，使用这些成熟的工具和技术，不仅会使经营管理的内容和方式大大简化，而且在客观上还会起到“倒逼”经营机制转变的作用。
4、当前，我国已经具备了恢复金融衍生工具交易的基本条件。在现有经济环境下，应制定稳健发展金融衍生工具市场的总体思路，即“先试点，后推广；先规范，后发展；先场内，后场外；先基础，后高级”。开办初期我国发展金融衍生工具，应当从公众投资偏好的眼光出发，采取“股指期货—外汇期货—利率期货”的运作方法。
5、中国发展金融衍生工具需要强调的两个问题：（1）要规范运作；（2）要培养专门人才。

关键词：金融衍生工具,金融中介理论,商业银行,经营机制

目录
Ⅰ 引言
Ⅱ 利用金融衍生工具转换商业银行经营机制的必要性分析
一、全球金融市场的变化与金融衍生品革命
（一）金融衍生工具概述
（二）金融衍生品发展的经济与金融条件
（三）对金融衍生品交易的几个关键性的争论
二、金融中介理论的演进与现代商业银行经营机制的变化
（一）金融中介理论的新进展及其对风险管理的解释
（二）风险管理与商业银行
（三）现代商业银行经营理念和机制的转变
三、金融期货及衍生产品在商业银行转换经营机制中发挥的作用
（一）风险管理：创造股东价值
（二）资本管理与风险管理的整合
（三）增强盈利能力
（四）建立有效的激励机制
Ⅲ 当前我国商业银行转换经营机制的难点与对策
一、中国商业银行经营机制转换的困难所在
二、当前关于银行业改革的方案设计
三、商业银行转换经营机制的原则与途径
（一）通过市场竞争提升商业银行效率
（二）通过金融创新培育商业银行的核心竞争力
（三）放松管制创造良好的外部环境
四、金融衍生工具的风险管理与会计信息披露
Ⅳ 对我国发展金融期货及衍生工具的可行性分析
一、中国金融衍生工具发展的历史沿革
二、当前中国推出金融衍生工具的时机和条件
三、金融衍生工具发展路径的比较和启示
Ⅴ 总结和建议
参考文献：
1、罗伯特.J.席勒 金融新秩序－管理21世纪的风险[M] 中国人民大学出版社 2004
2、默顿.米勒 默顿.米勒论金融衍生工具[M] 清华大学出版社 1999
3、亨利.考夫曼 悲观博士考夫曼论货币与市场[M] 海南出版社 2001
4、拉古拉迈.拉詹 路易吉.津加莱斯 从资本家手中拯救资本主义[M] 中信出版社 2004
5、彼得 S.罗斯 商业银行管理[M] 机械工业出版社 2004