中国金融行业分析报告（2009年4季度）.rar
中国金融行业分析报告（2009年4季度）,【摘要】 2009年12月末，我国广义货币供应量（m2）余额为60.62万亿元，同比增长27.68%，增幅比上年末高9.86个百分点；狭义货币供应量（m1）余额为22.00万亿元，同比增长32.35%，增幅比上年末高23.29个百分点；货币流通量（m0）余额为3.82万亿元，同比...
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中国金融行业分析报告
（2009年4季度）
【摘要】 2009年12月末，我国广义货币供应量（M2）余额为60.62万亿元，同比增长27.68%，增幅比上年末高9.86个百分点；狭义货币供应量（M1）余额为22.00万亿元，同比增长32.35%，增幅比上年末高23.29个百分点；货币流通量（M0）余额为3.82万亿元，同比增长11.77%。全年累计净投放现金4027亿元，同比少投放71亿元。总体看，货币总量持续快速增长，货币流动性增强。
2009年，货币市场交易同比大幅增长，市场利率从低位有所回升。2009年，同业拆借市场共成交19.4万亿元，同比增长28.6%；债券质押式回购和买断式回购共成交70.3万亿元，同比增长20.9%。12月，银行间市场同业拆借月加权平均利率1.25%，质押式债券回购月加权平均利率1.26%。
2009年，股票指数总体上行。股指自2008年11月份反弹以来，逐级震荡走高，至2009年8月份见顶后出现调整，随后震荡上行。12月末，上证、深证综合指数分别收于3277点和1201点，较2008年末分别上升1456点和648点，分别上涨79.98%和117.12%，相对上季度末明显提高。2009年，股票市场成交明显放大，沪、深股市累计成交53.60万亿元，同比增长100.66%；日均成交2196.67亿元，同比增长102.31%。
2009年，我国国民经济企稳向好，投资快速增长、消费市场活跃、进出口在下半年快速回升、工业生产明显恢复。但投资过度依赖政策效应、巨额的信贷规模带来诸多潜在风险、外贸形势仍然恶劣、产能过剩大范围存在等，依然使得我国经济发展面临不少困难。2010年，我国宏观经济政策基调基本不变，但将更为灵活。预计2010年新增信贷规模将低于2009年，在7.5万亿左右，信贷资金审批和监管的力度也将逐步加大。
2010年第一、二季度的GDP增速可能较快，但到下半年GDP增速将逐季走低，全年将在9.5%左右。同时，受资产泡沫快速膨胀、美元疲软、资源价格趋于走高等因素影响，2010年可能呈现温和的通货膨胀，预计全年CPI涨幅在3%左右。
目 录
Ⅰ 2009年四季度货币信贷状况
一、货币供应量快速增长，货币流动性增强
二、金融机构存款增长较快，呈现活期化态势
三、金融机构贷款快速增长，中长期贷款增加较多
四、金融机构贷款利率小幅回升，整体比去年下降
五、国家外汇储备增长23.28%，人民币汇率保持基本稳定
Ⅱ 2009年四季度金融市场运行分析
一、货币市场交易情况
（一）货币市场交易活跃
（二）货币市场利率从低位有所回升
二、债券市场交易情况
（一）债券发行规模同比快速扩大，央行公开市场操作呈现资金净回笼
（二）银行间债券市场交易较为活跃
（三）交易所政府债券累计成交额同比增长42.32%
（四）中债综合指数震荡调整，银行间市场国债收益率曲线小幅上涨
（五）债券余额分析
三、股票市场交易情况
（一）股票市场交易活跃，股票指数大幅上涨
（二）股票市场累计成交量放大，股票融资额明显增加
四、票据市场交易情况
五、外汇市场交易情况
六、期货市场交易情况
（一）分交易所情况
（二）分品种情况
Ⅲ 2009年四季度金融业经营状况
一、商业银行不良贷款余额逐季下降
二、保险业总资产增至4.06万亿元，资产配置结构不断优化
三、券商净利润几近翻番，经纪业务收入占70%左右
Ⅳ 2009年四季度金融政策动态及金融形势展望
一、四季度金融政策动态
（一）银监会和全总联合推出工会创业小额贷款
（二）加强商业银行投资保险公司股权试点的管理
（三）加强对证券投资基金评价业务的管理
（四）保监会决定由养老保险公司试行养老保障委托管理业务
（五）鼓励金融企业更多地提供涉农贷款和中小企业贷款
二、金融形势展望
（一）国民经济企稳向好，2010年宏观调控政策总基调不变，但将更为灵活
（二）下一步将加强对金融机构信贷投向的审查、监管和引导，并进一步提高其风险管理水平
（三）下一阶段货币政策具体操作思路
图表目录
图表 1 2008～2009年MO、M1和M2余额
图表 2 2007～2009年各层次货币供应量同比增长趋势
图表 3 2008～2009年末金融机构各项人民币存款
图表 4 2008～2009年末金融机构各项人民币贷款
图表 5 2008～2009年末外汇储备增长情况
图表 6 2009年四季度银行间同业拆借交易期限分类情况
图表 7 2007～2009年银行间市场同业拆借、回购加权平均利率走势
图表 8 2009年第四季度债券发行类别
图表 9 2009年第四季度债券发行期限结构
图表 10 2008～2009年公开市场操作货币投放与回笼情况
图表 11 2009年1～12月各券种月度换手率统计
图表 12 2008～2009年银行间债券市场交易额
图表 13 2008～2009年交易所国债回购与现券交易情况
图表 14 2008～2009年中债综合指数走势
图表 15 2009年四季度银行间固定利率国债收益率曲线
图表 16 2009年四季度末债券余额期限结构
图表 17 2008～2009年证券交易所交易指数
图表 18 2009年1～12月股票市场规模
图表 19 2008～2009年外汇市场汇率统计
图表 20 2009年1～12月我国期货市场交易情况
图表 21 2009年1～12月上海期交所交易品种累计成交情况
图表 22 2009年1～12月郑州期交所交易品种累计成交情况
图表 23 2009年1～12月大连期交所交易品种累计成交情况
图表 24 2009年金融机构不良贷款情况
图表 25 2009年1～12月保险业经营状况
本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”
（2009年4季度）
【摘要】 2009年12月末，我国广义货币供应量（M2）余额为60.62万亿元，同比增长27.68%，增幅比上年末高9.86个百分点；狭义货币供应量（M1）余额为22.00万亿元，同比增长32.35%，增幅比上年末高23.29个百分点；货币流通量（M0）余额为3.82万亿元，同比增长11.77%。全年累计净投放现金4027亿元，同比少投放71亿元。总体看，货币总量持续快速增长，货币流动性增强。
2009年，货币市场交易同比大幅增长，市场利率从低位有所回升。2009年，同业拆借市场共成交19.4万亿元，同比增长28.6%；债券质押式回购和买断式回购共成交70.3万亿元，同比增长20.9%。12月，银行间市场同业拆借月加权平均利率1.25%，质押式债券回购月加权平均利率1.26%。
2009年，股票指数总体上行。股指自2008年11月份反弹以来，逐级震荡走高，至2009年8月份见顶后出现调整，随后震荡上行。12月末，上证、深证综合指数分别收于3277点和1201点，较2008年末分别上升1456点和648点，分别上涨79.98%和117.12%，相对上季度末明显提高。2009年，股票市场成交明显放大，沪、深股市累计成交53.60万亿元，同比增长100.66%；日均成交2196.67亿元，同比增长102.31%。
2009年，我国国民经济企稳向好，投资快速增长、消费市场活跃、进出口在下半年快速回升、工业生产明显恢复。但投资过度依赖政策效应、巨额的信贷规模带来诸多潜在风险、外贸形势仍然恶劣、产能过剩大范围存在等，依然使得我国经济发展面临不少困难。2010年，我国宏观经济政策基调基本不变，但将更为灵活。预计2010年新增信贷规模将低于2009年，在7.5万亿左右，信贷资金审批和监管的力度也将逐步加大。
2010年第一、二季度的GDP增速可能较快，但到下半年GDP增速将逐季走低，全年将在9.5%左右。同时，受资产泡沫快速膨胀、美元疲软、资源价格趋于走高等因素影响，2010年可能呈现温和的通货膨胀，预计全年CPI涨幅在3%左右。
目 录
Ⅰ 2009年四季度货币信贷状况
一、货币供应量快速增长，货币流动性增强
二、金融机构存款增长较快，呈现活期化态势
三、金融机构贷款快速增长，中长期贷款增加较多
四、金融机构贷款利率小幅回升，整体比去年下降
五、国家外汇储备增长23.28%，人民币汇率保持基本稳定
Ⅱ 2009年四季度金融市场运行分析
一、货币市场交易情况
（一）货币市场交易活跃
（二）货币市场利率从低位有所回升
二、债券市场交易情况
（一）债券发行规模同比快速扩大，央行公开市场操作呈现资金净回笼
（二）银行间债券市场交易较为活跃
（三）交易所政府债券累计成交额同比增长42.32%
（四）中债综合指数震荡调整，银行间市场国债收益率曲线小幅上涨
（五）债券余额分析
三、股票市场交易情况
（一）股票市场交易活跃，股票指数大幅上涨
（二）股票市场累计成交量放大，股票融资额明显增加
四、票据市场交易情况
五、外汇市场交易情况
六、期货市场交易情况
（一）分交易所情况
（二）分品种情况
Ⅲ 2009年四季度金融业经营状况
一、商业银行不良贷款余额逐季下降
二、保险业总资产增至4.06万亿元，资产配置结构不断优化
三、券商净利润几近翻番，经纪业务收入占70%左右
Ⅳ 2009年四季度金融政策动态及金融形势展望
一、四季度金融政策动态
（一）银监会和全总联合推出工会创业小额贷款
（二）加强商业银行投资保险公司股权试点的管理
（三）加强对证券投资基金评价业务的管理
（四）保监会决定由养老保险公司试行养老保障委托管理业务
（五）鼓励金融企业更多地提供涉农贷款和中小企业贷款
二、金融形势展望
（一）国民经济企稳向好，2010年宏观调控政策总基调不变，但将更为灵活
（二）下一步将加强对金融机构信贷投向的审查、监管和引导，并进一步提高其风险管理水平
（三）下一阶段货币政策具体操作思路
图表目录
图表 1 2008～2009年MO、M1和M2余额
图表 2 2007～2009年各层次货币供应量同比增长趋势
图表 3 2008～2009年末金融机构各项人民币存款
图表 4 2008～2009年末金融机构各项人民币贷款
图表 5 2008～2009年末外汇储备增长情况
图表 6 2009年四季度银行间同业拆借交易期限分类情况
图表 7 2007～2009年银行间市场同业拆借、回购加权平均利率走势
图表 8 2009年第四季度债券发行类别
图表 9 2009年第四季度债券发行期限结构
图表 10 2008～2009年公开市场操作货币投放与回笼情况
图表 11 2009年1～12月各券种月度换手率统计
图表 12 2008～2009年银行间债券市场交易额
图表 13 2008～2009年交易所国债回购与现券交易情况
图表 14 2008～2009年中债综合指数走势
图表 15 2009年四季度银行间固定利率国债收益率曲线
图表 16 2009年四季度末债券余额期限结构
图表 17 2008～2009年证券交易所交易指数
图表 18 2009年1～12月股票市场规模
图表 19 2008～2009年外汇市场汇率统计
图表 20 2009年1～12月我国期货市场交易情况
图表 21 2009年1～12月上海期交所交易品种累计成交情况
图表 22 2009年1～12月郑州期交所交易品种累计成交情况
图表 23 2009年1～12月大连期交所交易品种累计成交情况
图表 24 2009年金融机构不良贷款情况
图表 25 2009年1～12月保险业经营状况
本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”
