人民币汇率变动对浙江外贸影响的实证分析.doc
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人民币汇率变动对浙江外贸影响的实证分析,硕士论文 74页共计44036字摘 要近年来，人民币经历了一次前所未有的持续而猛烈的升值过程，浙江作为沿海经济大省，对外贸易理应受到了严重的冲击，但实际上自2005年人民币升值以来直至2008年7月，浙江外贸流量都呈持续上升的态势，在2008年7月以后才开始迅猛地回调。为了探明近年...
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硕士论文 人民币汇率变动对浙江外贸影响的实证分析
74页共计44036字
摘 要
近年来，人民币经历了一次前所未有的持续而猛烈的升值过程，浙江作为沿海经济大省，对外贸易理应受到了严重的冲击，但实际上自2005年人民币升值以来直至2008年7月，浙江外贸流量都呈持续上升的态势，在2008年7月以后才开始迅猛地回调。为了探明近年汇率变动与浙江外贸两者之间的关系，本文基于弹性分析理论、不完全传递理论等基础理论，采用定性和定量相融合的分析方法，结合2005年1月至2009年4月的月度数据，研究了汇率变动对浙江外贸流量的影响和对浙江外贸结构的影响，并在实证的基础上做出总结，结合实际情况展开思考，提出了相应的政策建议。
具体方法为：首先，综述了汇率变动对外贸影响的相关理论，回顾了前人的实证研究成果，并进行了诠释和补充，做出了小结；其次，对人民币汇率变动的历程进行了回顾，重点介绍了2005年以来人民币的升值进程，并就近年人民币升值对浙江外贸流量的影响做出了统计分析；然后，从长期和短期两个方面就汇率变动对浙江外贸流量的影响进行了理论分析；接下来，在建立向量自回归模型（VAR）的基础上，运用Johansen协整模型、向量误差修正模型、格兰杰因果检验、脉冲响应函数和方差分解等方法对汇率变动与浙江外贸流量之间的关系进行了系统的实证分析，包括进、出口需求弹性分析，“马歇尔-勒纳条件”分析，J曲线效应分析，进出口联动效应分析等。各方面实证研究结果表明，汇率变动与浙江外贸流量之间存在着长期的协整关系，人民币升值J曲线效应明显，进口流量和出口流量之间存在很强的联动效应，但外贸流量与汇率变动的因果关系不明显，且进出口需求弹性之和不满足“马歇尔-勒纳条件”，即人民币升值不会显著恶化外贸流量，表明汇率变动不是影响外贸流量变化的主要原因。结合当今世界经济格局和浙江经济的特点，笔者认为浙江外贸流量不受汇率变动因素显著影响的缘由与浙江外贸结构特色有关，而近期的回调变动多受国内外诸多复杂的政治、经济因素冲击导致。
另外，为更全面地了解汇率变动对浙江外贸的影响，本文在深刻分析了外贸流量的变动原因之后，就汇率变动对浙江外贸结构的影响也做出了简明的实证分析。结果表明，人民币升值不仅有利于出口流量中工业制成品所占比重提高，还有利于进口流量中初级产品所占比重提高；对于以一般贸易为主体并作为“资源小省”的浙江而言，汇率变动有助于外贸结构的优化。
最后，在融合以上两方面实证研究的基础上，本文结合浙江外贸的实际情况展开思考，分析了实证数据的经济意义，并就人民币汇率变动对浙江外贸的影响做出了简要的总结和评价，提出了相关的政策建议，包括：正确看待人民币升值问题，以增加进口带动出口复苏，拓展贸易空间以降低汇率变动风险，继续优化外贸结构等。
目录
第1章 绪论 7
1.1 研究背景和意义 7
1.2 研究思路和方法 8
1.2.1 研究思路 8
1.2.2 研究方法 9
1.3 论文框架结构 9
1.4可能的创新点和难点 11
1.4.1 可能的创新点 11
1.4.2 主要难点 12
第2章 文献综述 13
2.1汇率变动对外贸影响的理论基础 13
2.2.1 弹性分析理论 13
2.2.3 不完全传递理论 16
2.2 汇率变动对外贸影响的实证研究成果 19
2.3 本章小结 21
第3章 人民币汇率变动对浙江外贸流量的影响 23
3.1汇率变动及对浙江外贸流量影响的历史回顾 23
3.1.1 人民币汇率制度的演变历程 23
3.1.2人民币升值概况 27
3.1.2 汇率变动对浙江外贸流量影响的统计分析 28
3.2汇率变动对外贸流量影响的一般规律 30
3.2.1 汇率变动对外贸流量的短期影响 30
3.2.2 汇率变动对外贸流量的长期影响 31
3.3汇率变动对浙江外贸流量影响的实证分析 32
3.3.1 模型的构建 32
3.3.2 数据的说明和处理 34
3.3.3 研究方法 37
3.3.4 实证结果分析 42
3.4 本章小结 52
第4章 人民币汇率变动对浙江外贸结构的影响 55
4.1 外贸结构的定义 55
4.2 汇率变动对外贸结构影响的理论分析 56
4.3外贸结构实证分析 57
4.4本章小结 60
第5章 结论 61
5.1 总结 61
5.2 政策建议 63
参考文献 66
附录1 70
附录2 71
关键字：人民币，汇率变动，外贸流量，外贸结构，协整分析
参考文献
[5]李雪.人民币汇率变动对我国贸易结构的影响[D].武汉:武汉理工大学,2006.
[6]郑平.汇率传递的不完全性[J].消费导刊理论版,2009(1).
[7]李伟平.不完全汇率传递研究综述[J].经济评论,2009(1).
[8]Krugman and Baldwin. The Persistence of the US Trade Deficit[J]. Bookings Papers on Economic Activity, 1987.
[9]戴祖样.我国贸易收支的弹性分析[J].经济研究, 1997(7).
[10]卢向前,戴国强. 人民币实际汇率波动对我国进出口的影响:1994-2003[J]. 经济研究, 2005.
[11]李海菠. 人民币实际汇率与中国对外贸易的关系——基于1973—2001年数据的实证分析[J]. 世界经济研究, 2003.
[12]Wilson P. Exchange Rate and the Trade Balance for Dynamic Asian Economics: Does the J-curve Exist for Singapor, Malaysia and Korea[J]. Open Economies Reviews, 2001.
[13]Marquez. Jaime. Bilateral Trade Elasticity[J]. Review of Economics and Statistics, 1990.
[14]陈彪如, 人民币汇率研究[M]. 上海: 华东师范大学出版社, 1992.
[15]谢建国,陈漓高. 人民币汇率与贸易收支:协整研究与冲击分解[J]. 世界经济, 2002.
[16]沈国兵.中日贸易与人民币汇率:实证分析[J].国际经贸探索, 2004(5).
[17]厉以宁. 中国对外经济与国际收支研究[M].北京:国际文化出版公司, 1991.
[18]葛炎欢.汇率变动对国际贸易影响文献综述[J].经济论坛,2008(19).
[19]粟志纲. 透视人民币汇率——人民币汇率制度演变的政治分析[M].北京:中国经济出版社，2008:53-54.
[20]粟志纲. 透视人民币汇率——人民币汇率制度演变的政治分析[M].北京:中国经济出版社, 2008: 76.
[21]王朝阳.“人民币对外升值对内贬值”解析[J].中国发展观察,2008(5).
[22]王婷.人民币汇率变动对我国进出口贸易影响研究[D].南昌:南昌大学,2008.
[23]贾海基.人民币汇率变动对中国外贸的影响[D].合肥:安徽大学,2006.
[24][美]彼得•纽曼, 默里•米尔盖特, [英]约翰•伊特韦尔. 新帕尔格雷夫货币金融大辞典(第一卷)[M].北京: 经济科学出版社, 2000.
[25]姜波克. 国际金融新编(第三版)[M].上海:复旦大学出版社, 2001.
[26]万正晓.基于实际有效汇率变动趋势的人民币汇率问题研究[J]. 数量经济技术经济研究, 2004(2).
[27]沙文兵. 人民币有效汇率与宏观经济内外均衡研究[M]. 北京:经济科学出版社, 2008.
[28]孙敬水, 马淑琴. 计量经济学[M]. 北京:清华大学出版社, 2004.
[29]孙敬水.计量经济学教程[M].北京:清华大学出版社,北京交通大学出版社,2005.
[30]熊小婕. 我国房地产价格的经济因素分析——基于广义脉冲响应函数法的实证研究[D].大连:东北财经大学,2007.
[31]章国华. 人类发展指标的实证研究[D].大连:东北财经大学, 2006.
[32]李琦. 人民币汇率变动对中国进出口贸易的影响[D].上海: 复旦大学, 2007.
[33]巴曙松, 朱元倩, 章宇娟. 人民币有效汇率的波动趋势及其政策涵义[J]. 财经问题研究, 2008(5).
[34]张翔. 中国外汇储备的周期性和周期适度规模研究——基于HP滤波方法[D].成都:西南财经大学,2008.
[35]Kydland, F. and Prescott, E, “Time to Build and Aggregate Fluctuations” [J], Econometric, Vol.50, No.6，1990.
[36]邱亦维. 新经济形式下如何提升浙江省中小企业的国际竞争力[J].国际贸易问题, 2009(1).
[37]钟伟，胡松明,代慧君.人民币J曲线效应的经验分析[J].世界经济, 2001(1).
[38]刘崇献，张自如.人民币升值对我国贸易条件的影响研究[J].当代财经, 2006(10).
[65]Demsetz, Lehn, K. The Structure of Corporate Ownership: Causes and Consequences[J]. Journal of Political Economy, 1985, 93.
[66]Katalina M. Bianco. The Subprime Lending Crisis: Causes and Effects of the Mortgage Meltdown[C]. CCH，2008.
74页共计44036字
摘 要
近年来，人民币经历了一次前所未有的持续而猛烈的升值过程，浙江作为沿海经济大省，对外贸易理应受到了严重的冲击，但实际上自2005年人民币升值以来直至2008年7月，浙江外贸流量都呈持续上升的态势，在2008年7月以后才开始迅猛地回调。为了探明近年汇率变动与浙江外贸两者之间的关系，本文基于弹性分析理论、不完全传递理论等基础理论，采用定性和定量相融合的分析方法，结合2005年1月至2009年4月的月度数据，研究了汇率变动对浙江外贸流量的影响和对浙江外贸结构的影响，并在实证的基础上做出总结，结合实际情况展开思考，提出了相应的政策建议。
具体方法为：首先，综述了汇率变动对外贸影响的相关理论，回顾了前人的实证研究成果，并进行了诠释和补充，做出了小结；其次，对人民币汇率变动的历程进行了回顾，重点介绍了2005年以来人民币的升值进程，并就近年人民币升值对浙江外贸流量的影响做出了统计分析；然后，从长期和短期两个方面就汇率变动对浙江外贸流量的影响进行了理论分析；接下来，在建立向量自回归模型（VAR）的基础上，运用Johansen协整模型、向量误差修正模型、格兰杰因果检验、脉冲响应函数和方差分解等方法对汇率变动与浙江外贸流量之间的关系进行了系统的实证分析，包括进、出口需求弹性分析，“马歇尔-勒纳条件”分析，J曲线效应分析，进出口联动效应分析等。各方面实证研究结果表明，汇率变动与浙江外贸流量之间存在着长期的协整关系，人民币升值J曲线效应明显，进口流量和出口流量之间存在很强的联动效应，但外贸流量与汇率变动的因果关系不明显，且进出口需求弹性之和不满足“马歇尔-勒纳条件”，即人民币升值不会显著恶化外贸流量，表明汇率变动不是影响外贸流量变化的主要原因。结合当今世界经济格局和浙江经济的特点，笔者认为浙江外贸流量不受汇率变动因素显著影响的缘由与浙江外贸结构特色有关，而近期的回调变动多受国内外诸多复杂的政治、经济因素冲击导致。
另外，为更全面地了解汇率变动对浙江外贸的影响，本文在深刻分析了外贸流量的变动原因之后，就汇率变动对浙江外贸结构的影响也做出了简明的实证分析。结果表明，人民币升值不仅有利于出口流量中工业制成品所占比重提高，还有利于进口流量中初级产品所占比重提高；对于以一般贸易为主体并作为“资源小省”的浙江而言，汇率变动有助于外贸结构的优化。
最后，在融合以上两方面实证研究的基础上，本文结合浙江外贸的实际情况展开思考，分析了实证数据的经济意义，并就人民币汇率变动对浙江外贸的影响做出了简要的总结和评价，提出了相关的政策建议，包括：正确看待人民币升值问题，以增加进口带动出口复苏，拓展贸易空间以降低汇率变动风险，继续优化外贸结构等。
目录
第1章 绪论 7
1.1 研究背景和意义 7
1.2 研究思路和方法 8
1.2.1 研究思路 8
1.2.2 研究方法 9
1.3 论文框架结构 9
1.4可能的创新点和难点 11
1.4.1 可能的创新点 11
1.4.2 主要难点 12
第2章 文献综述 13
2.1汇率变动对外贸影响的理论基础 13
2.2.1 弹性分析理论 13
2.2.3 不完全传递理论 16
2.2 汇率变动对外贸影响的实证研究成果 19
2.3 本章小结 21
第3章 人民币汇率变动对浙江外贸流量的影响 23
3.1汇率变动及对浙江外贸流量影响的历史回顾 23
3.1.1 人民币汇率制度的演变历程 23
3.1.2人民币升值概况 27
3.1.2 汇率变动对浙江外贸流量影响的统计分析 28
3.2汇率变动对外贸流量影响的一般规律 30
3.2.1 汇率变动对外贸流量的短期影响 30
3.2.2 汇率变动对外贸流量的长期影响 31
3.3汇率变动对浙江外贸流量影响的实证分析 32
3.3.1 模型的构建 32
3.3.2 数据的说明和处理 34
3.3.3 研究方法 37
3.3.4 实证结果分析 42
3.4 本章小结 52
第4章 人民币汇率变动对浙江外贸结构的影响 55
4.1 外贸结构的定义 55
4.2 汇率变动对外贸结构影响的理论分析 56
4.3外贸结构实证分析 57
4.4本章小结 60
第5章 结论 61
5.1 总结 61
5.2 政策建议 63
参考文献 66
附录1 70
附录2 71
关键字：人民币，汇率变动，外贸流量，外贸结构，协整分析
参考文献
[5]李雪.人民币汇率变动对我国贸易结构的影响[D].武汉:武汉理工大学,2006.
[6]郑平.汇率传递的不完全性[J].消费导刊理论版,2009(1).
[7]李伟平.不完全汇率传递研究综述[J].经济评论,2009(1).
[8]Krugman and Baldwin. The Persistence of the US Trade Deficit[J]. Bookings Papers on Economic Activity, 1987.
[9]戴祖样.我国贸易收支的弹性分析[J].经济研究, 1997(7).
[10]卢向前,戴国强. 人民币实际汇率波动对我国进出口的影响:1994-2003[J]. 经济研究, 2005.
[11]李海菠. 人民币实际汇率与中国对外贸易的关系——基于1973—2001年数据的实证分析[J]. 世界经济研究, 2003.
[12]Wilson P. Exchange Rate and the Trade Balance for Dynamic Asian Economics: Does the J-curve Exist for Singapor, Malaysia and Korea[J]. Open Economies Reviews, 2001.
[13]Marquez. Jaime. Bilateral Trade Elasticity[J]. Review of Economics and Statistics, 1990.
[14]陈彪如, 人民币汇率研究[M]. 上海: 华东师范大学出版社, 1992.
[15]谢建国,陈漓高. 人民币汇率与贸易收支:协整研究与冲击分解[J]. 世界经济, 2002.
[16]沈国兵.中日贸易与人民币汇率:实证分析[J].国际经贸探索, 2004(5).
[17]厉以宁. 中国对外经济与国际收支研究[M].北京:国际文化出版公司, 1991.
[18]葛炎欢.汇率变动对国际贸易影响文献综述[J].经济论坛,2008(19).
[19]粟志纲. 透视人民币汇率——人民币汇率制度演变的政治分析[M].北京:中国经济出版社，2008:53-54.
[20]粟志纲. 透视人民币汇率——人民币汇率制度演变的政治分析[M].北京:中国经济出版社, 2008: 76.
[21]王朝阳.“人民币对外升值对内贬值”解析[J].中国发展观察,2008(5).
[22]王婷.人民币汇率变动对我国进出口贸易影响研究[D].南昌:南昌大学,2008.
[23]贾海基.人民币汇率变动对中国外贸的影响[D].合肥:安徽大学,2006.
[24][美]彼得•纽曼, 默里•米尔盖特, [英]约翰•伊特韦尔. 新帕尔格雷夫货币金融大辞典(第一卷)[M].北京: 经济科学出版社, 2000.
[25]姜波克. 国际金融新编(第三版)[M].上海:复旦大学出版社, 2001.
[26]万正晓.基于实际有效汇率变动趋势的人民币汇率问题研究[J]. 数量经济技术经济研究, 2004(2).
[27]沙文兵. 人民币有效汇率与宏观经济内外均衡研究[M]. 北京:经济科学出版社, 2008.
[28]孙敬水, 马淑琴. 计量经济学[M]. 北京:清华大学出版社, 2004.
[29]孙敬水.计量经济学教程[M].北京:清华大学出版社,北京交通大学出版社,2005.
[30]熊小婕. 我国房地产价格的经济因素分析——基于广义脉冲响应函数法的实证研究[D].大连:东北财经大学,2007.
[31]章国华. 人类发展指标的实证研究[D].大连:东北财经大学, 2006.
[32]李琦. 人民币汇率变动对中国进出口贸易的影响[D].上海: 复旦大学, 2007.
[33]巴曙松, 朱元倩, 章宇娟. 人民币有效汇率的波动趋势及其政策涵义[J]. 财经问题研究, 2008(5).
[34]张翔. 中国外汇储备的周期性和周期适度规模研究——基于HP滤波方法[D].成都:西南财经大学,2008.
[35]Kydland, F. and Prescott, E, “Time to Build and Aggregate Fluctuations” [J], Econometric, Vol.50, No.6，1990.
[36]邱亦维. 新经济形式下如何提升浙江省中小企业的国际竞争力[J].国际贸易问题, 2009(1).
[37]钟伟，胡松明,代慧君.人民币J曲线效应的经验分析[J].世界经济, 2001(1).
[38]刘崇献，张自如.人民币升值对我国贸易条件的影响研究[J].当代财经, 2006(10).
[65]Demsetz, Lehn, K. The Structure of Corporate Ownership: Causes and Consequences[J]. Journal of Political Economy, 1985, 93.
[66]Katalina M. Bianco. The Subprime Lending Crisis: Causes and Effects of the Mortgage Meltdown[C]. CCH，2008.
