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货币政策和证券市场关联分析,资料为pdf格式，内容完整，阐述详细具体，现低价销售！1 引言 2文献回顾及理论综述 2.1货币政策对证券市场的影响分析 2.1.1货币供给量调整对证券市场价格的影响 2.1.2利率调整对证券市场价格的影响 2.2证券市场货币政策传递的效应分析 3 研究方法与实证模型 3.1参数变量的选取、定义、研究范围及资料来源 3...
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内容介绍
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资料为pdf格式，内容完整，阐述详细具体，现低价销售！
1 引言
2文献回顾及理论综述
2.1货币政策对证券市场的影响分析
2.1.1货币供给量调整对证券市场价格的影响
2.1.2利率调整对证券市场价格的影响
2.2证券市场货币政策传递的效应分析
3 研究方法与实证模型
3.1参数变量的选取、定义、研究范围及资料来源
3.1.1货币供给量
3.1.2银行间同业拆借利率
3.1.3股票价格报酬率
3.2有关计量经济模型
3.2.1单位根检验
3.2.2 Granger因果关系检验
3.2.3 Johansen协整检验模型
3.2.4 VAR向量自回归模型
4 实证检验结果与分析
4.1 ADF检验实证结果
4.2 Granger因果关系检验结果
4.3 Jonansen协整检验结果
4.4 VAR向量自回归模型实证结果
5 研究结论与政策建议
5.1实证研究结论
5.2政策建议
我国的证券市场经过了十余年的发展和完善，已经初具规模，股票也成为了居民的一个重要投资工具。长期以来，影响股价波动的因素是学者们和投资者所关注的焦点问题。投资者总希望能凭借自己的信息优势在股市获取超额报酬。然而，股票报酬是否具有可预测性，或者说股市是否具有效率？哪些因素可以作为预测股市报酬的指标？长期以来一直是学者们深入研究的课题。
......
[参考资料]
[1] Ajayi, Richard A. and Mougoue, Mbodja, “On the Dynamic Relation between Stock Prices and Exchange Tates”. Journal of Financial Research. vol. XIX(2). 1996. pp. 193-207. [2] Daniel, Bill and Wan-Sing Hung, “The Impact of Money Growth on Stock Teturn and Interest Rates in Hong Kong: A Vector Cointegration Approach”. Hong Kong Journal of Business Management. Vol. X. 1992. pp. 57-68. [3] Habibullah, Mazafar Shah and Ahmad Zubaidi Baharumshah. “Money, Output and Stock Prices in Malaysia: An Application of the Cointigration Tests”. International Economic Journal Vol 10.1996. pp.121-128. [4] Hardouvelis G. A. “Macroeconomic Information and Stock Prices”. Journal of Economics and Business. Vol. 39. 1987. pp.131-140. [5] Homa, Kenneth E. and Jaffee, Dwight M. “The Supply of Money and Common Stock Price”. The Journal of Finance. Vol. XXVI. No. 5. 1971. pp.1045-1066. [6] James D.Hamilton. Time Series Analysis. [M] Princeton Univ. Press, 1994. [7] Johansen, S. and K. Juselius. “Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration with application to the Demand for Money”. Oxford Bulletin of Economics and Statistics. Vol. 52. 1990.pp.169-210. [8] Patelis, Alex D. “Stock Return Predictability and The Role of Monetary Policy”. The Journal of Finance vol. 52. 1997. pp,1951-1970. [9] Willem Thorbecke. “On Stock Market Return and Monetary Policy” The Journal of Finance vol. 52. 1997. pp,635-653. [10] lib.shufe.edu.cn [11] 戴根有.对当前货币政策有关争议问题的看法.[J]2002.中国证券网. [12] 古扎拉蒂. 林少宫译. 计量经济学. [M] 2000.3 中国人们大学出版社. [13] 蒋振声、金戈.中国资本市场与货币市场的均衡关系. [J]2001(10).世界经济. [14] 金德环.中国证券市场波动与控制研究. [M]2003.12. 上海财经大学出版社. [15] 李胜利. 我国证券市场价格与货币供应量关系的实证研究.[J].2002(3). 证券市场导报. [16] 易纲、王召.货币政策与金融资产价格. [J]2000(3).经济研究.
1 引言
2文献回顾及理论综述
2.1货币政策对证券市场的影响分析
2.1.1货币供给量调整对证券市场价格的影响
2.1.2利率调整对证券市场价格的影响
2.2证券市场货币政策传递的效应分析
3 研究方法与实证模型
3.1参数变量的选取、定义、研究范围及资料来源
3.1.1货币供给量
3.1.2银行间同业拆借利率
3.1.3股票价格报酬率
3.2有关计量经济模型
3.2.1单位根检验
3.2.2 Granger因果关系检验
3.2.3 Johansen协整检验模型
3.2.4 VAR向量自回归模型
4 实证检验结果与分析
4.1 ADF检验实证结果
4.2 Granger因果关系检验结果
4.3 Jonansen协整检验结果
4.4 VAR向量自回归模型实证结果
5 研究结论与政策建议
5.1实证研究结论
5.2政策建议
我国的证券市场经过了十余年的发展和完善，已经初具规模，股票也成为了居民的一个重要投资工具。长期以来，影响股价波动的因素是学者们和投资者所关注的焦点问题。投资者总希望能凭借自己的信息优势在股市获取超额报酬。然而，股票报酬是否具有可预测性，或者说股市是否具有效率？哪些因素可以作为预测股市报酬的指标？长期以来一直是学者们深入研究的课题。
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[参考资料]
[1] Ajayi, Richard A. and Mougoue, Mbodja, “On the Dynamic Relation between Stock Prices and Exchange Tates”. Journal of Financial Research. vol. XIX(2). 1996. pp. 193-207. [2] Daniel, Bill and Wan-Sing Hung, “The Impact of Money Growth on Stock Teturn and Interest Rates in Hong Kong: A Vector Cointegration Approach”. Hong Kong Journal of Business Management. Vol. X. 1992. pp. 57-68. [3] Habibullah, Mazafar Shah and Ahmad Zubaidi Baharumshah. “Money, Output and Stock Prices in Malaysia: An Application of the Cointigration Tests”. International Economic Journal Vol 10.1996. pp.121-128. [4] Hardouvelis G. A. “Macroeconomic Information and Stock Prices”. Journal of Economics and Business. Vol. 39. 1987. pp.131-140. [5] Homa, Kenneth E. and Jaffee, Dwight M. “The Supply of Money and Common Stock Price”. The Journal of Finance. Vol. XXVI. No. 5. 1971. pp.1045-1066. [6] James D.Hamilton. Time Series Analysis. [M] Princeton Univ. Press, 1994. [7] Johansen, S. and K. Juselius. “Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration with application to the Demand for Money”. Oxford Bulletin of Economics and Statistics. Vol. 52. 1990.pp.169-210. [8] Patelis, Alex D. “Stock Return Predictability and The Role of Monetary Policy”. The Journal of Finance vol. 52. 1997. pp,1951-1970. [9] Willem Thorbecke. “On Stock Market Return and Monetary Policy” The Journal of Finance vol. 52. 1997. pp,635-653. [10] lib.shufe.edu.cn [11] 戴根有.对当前货币政策有关争议问题的看法.[J]2002.中国证券网. [12] 古扎拉蒂. 林少宫译. 计量经济学. [M] 2000.3 中国人们大学出版社. [13] 蒋振声、金戈.中国资本市场与货币市场的均衡关系. [J]2001(10).世界经济. [14] 金德环.中国证券市场波动与控制研究. [M]2003.12. 上海财经大学出版社. [15] 李胜利. 我国证券市场价格与货币供应量关系的实证研究.[J].2002(3). 证券市场导报. [16] 易纲、王召.货币政策与金融资产价格. [J]2000(3).经济研究.
