黄金期货市场投资风险管理.doc
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黄金期货市场投资风险管理,1.76万字原创毕业论文，仅在本站独家提交，大家放心使用摘要：自2008年黄金期货正式在上海期货交易所挂牌交易以后，黄金期货作为金融衍生品在中国金融市场上获得了良好的发展。然而，黄金期货在中国的发展时间比起世界上其他发达国家仍然较短，其本身应具有的价格发现功能也不明显，同时，黄金这种贵金属，无论...
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黄金期货市场投资风险管理
1.76万字
原创毕业论文，仅在本站独家提交，大家放心使用
摘 要：自2008年黄金期货正式在上海期货交易所挂牌交易以后，黄金期货作为金融衍生品在中国金融市场上获得了良好的发展。然而，黄金期货在中国的发展时间比起世界上其他发达国家仍然较短，其本身应具有的价格发现功能也不明显，同时，黄金这种贵金属，无论是现货还是期货都具有极高的风险性，使得投资者的资产得到增值、保值的同时承受巨大的风险。本文主要以2014年2月到2014年4月3个月中国黄金现货、中美黄金期货主力合约日收盘价格为样本，运用单位根检验、相关性分析以及因果关系检验等方法，对中、美黄金现货价格的联动关系以及中美黄金期货价格的联动关系进行探索,发现两国现货和期货之间有很高的相关性，两国期货有明显的引导关系。最后从政府和相关部门监管以及投资者自身教育角度提出加强政府监管，提高立法执法力度并提高投资者安全投资意识等建议。
关键词：黄金期货；投资；风险管理；相关性检验；因果关系检验
Abstract: Since the year of 2008, gold futures appeared in Shanghai Futures Exchange. It experienced a large development in the China’s financial market as a financial derivative in the next few years. However, the development time of gold futures in China is much shorter than other developed countries in the world. Also, the function of price discovery which it should have is not obvious. At the same time, to this precious metal gold, the risk of spot gold and gold futures are both very high, it brings the investors profit but force them to bear the enormous risks. This essay mainly uses the data of China spot gold, the China and U.S. gold futures main contracts day closing price from 2014 February to 2014 April as the sample, using methods like unit root test, correlation analysis and causality test, to study the linkage between the price of gold futures and spot gold and the linkage between the price of China and U.S.’s gold futures. We find that there are high relationships between those figures. In this way, we can increase the accuracy of the judgment of the China’s gold futures prices, and give some measures of improve the management of government, strengthen legislation and law enforcement and improve safety awareness of investors from the views of government and investors.
Keywords: gold futures; investment; risk management; correlation analysis; causality test
目 录
第1章 绪论 1
1.1研究背景和意义 1
1.2国内外研究现状 1
1.3本文的研究方法、思路及框架结构 3
第2章 黄金期货概述 5
2.1 黄金期货的概念 5
2.2 黄金期货的发展历程 6
2.3 中国黄金期货发展现状 7
2.4 美国黄金期货发展现状 8
第3章 黄金期货的风险特征 11
3.1中国黄金期货的风险特征 11
3.2 美国黄金期货的风险特征 12
3.3中美黄金期货、现货风险特征对比 13
第4章 影响中国黄金期货价格波动的因素 15
4.1黄金期货与现货价格的联动 15
4.2中美黄金期货价格的联动 19
4.3其他因素 21
第5章 黄金期货市场风险监管与投资建议 23
5.1 加强对黄金期货市场的金融监管 23
5.2加强投资者投资观念及投资方法教育 25
第6章 总结 29
参考文献 31
1.76万字
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摘 要：自2008年黄金期货正式在上海期货交易所挂牌交易以后，黄金期货作为金融衍生品在中国金融市场上获得了良好的发展。然而，黄金期货在中国的发展时间比起世界上其他发达国家仍然较短，其本身应具有的价格发现功能也不明显，同时，黄金这种贵金属，无论是现货还是期货都具有极高的风险性，使得投资者的资产得到增值、保值的同时承受巨大的风险。本文主要以2014年2月到2014年4月3个月中国黄金现货、中美黄金期货主力合约日收盘价格为样本，运用单位根检验、相关性分析以及因果关系检验等方法，对中、美黄金现货价格的联动关系以及中美黄金期货价格的联动关系进行探索,发现两国现货和期货之间有很高的相关性，两国期货有明显的引导关系。最后从政府和相关部门监管以及投资者自身教育角度提出加强政府监管，提高立法执法力度并提高投资者安全投资意识等建议。
关键词：黄金期货；投资；风险管理；相关性检验；因果关系检验
Abstract: Since the year of 2008, gold futures appeared in Shanghai Futures Exchange. It experienced a large development in the China’s financial market as a financial derivative in the next few years. However, the development time of gold futures in China is much shorter than other developed countries in the world. Also, the function of price discovery which it should have is not obvious. At the same time, to this precious metal gold, the risk of spot gold and gold futures are both very high, it brings the investors profit but force them to bear the enormous risks. This essay mainly uses the data of China spot gold, the China and U.S. gold futures main contracts day closing price from 2014 February to 2014 April as the sample, using methods like unit root test, correlation analysis and causality test, to study the linkage between the price of gold futures and spot gold and the linkage between the price of China and U.S.’s gold futures. We find that there are high relationships between those figures. In this way, we can increase the accuracy of the judgment of the China’s gold futures prices, and give some measures of improve the management of government, strengthen legislation and law enforcement and improve safety awareness of investors from the views of government and investors.
Keywords: gold futures; investment; risk management; correlation analysis; causality test
目 录
第1章 绪论 1
1.1研究背景和意义 1
1.2国内外研究现状 1
1.3本文的研究方法、思路及框架结构 3
第2章 黄金期货概述 5
2.1 黄金期货的概念 5
2.2 黄金期货的发展历程 6
2.3 中国黄金期货发展现状 7
2.4 美国黄金期货发展现状 8
第3章 黄金期货的风险特征 11
3.1中国黄金期货的风险特征 11
3.2 美国黄金期货的风险特征 12
3.3中美黄金期货、现货风险特征对比 13
第4章 影响中国黄金期货价格波动的因素 15
4.1黄金期货与现货价格的联动 15
4.2中美黄金期货价格的联动 19
4.3其他因素 21
第5章 黄金期货市场风险监管与投资建议 23
5.1 加强对黄金期货市场的金融监管 23
5.2加强投资者投资观念及投资方法教育 25
第6章 总结 29
参考文献 31
