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基于主成分分析和Logistic回归模型的电力企业财务风险评价


1.7万字 32页 原创作品，已通过查重系统

摘 要
电力企业的财务风险评价模型的建立具有重要的理论和现实意义。国内外关于财务风险评价的研究大部分是基于整个市场，而不同行业的财务风险状况不同，建立起有行业针对性的财务风险评价模型具有较大的理论价值。本文选择电力企业进行财务风险评价主要是基于电力行业是关系国计民生的基础性行业，其繁荣与发展关系着经济和社会的发展。而近年来，电力企业在快速发展的同时存在着一系列的问题，而2015年新电改的推行，更是给电力企业带来了一定的挑战。电力行业的稳定与发展，迫切需要建立起电力企业的财务风险评价体系。
本文采用实证分析方法，基于主成分分析和Logistic回归模型，以12家ST电力企业和46家非ST电力企业的财务数据作为研究样本，构建了电力企业的财务风险评价模型。通过主成分分析对选取的财务指标进行降维简化，选取了6个主因子，并构建主成分分析法的财务风险评价模型。之后再基于6个主因子，构建Logistic回归的财务风险评价模型。通过实证研究得出了：
1、经主成分分析发现，综合因子排名与因子得分排名结果差距大，电力上市公司综合因子排名靠前的这些公司都不能做到各方面都占据优势。我国电力企业要在保持自身优势的同时，也要制定全面发展的战略。
2、经过Logistic回归模型发现，五个因素（总资产净利率、净资产收益率、营业收入净利率、现金流动负债比率、现金债务总额比率）是影响电力企业的财务风险高低的最重要的因素。企业在评判财务风险的时候，可以重点关注这五个因素。
3、基于主成分分析法的财务风险评价模型的评价准确率为84.48%，而之后构建的Logistic回归分析的财务风险评价准确率则更高，为96.6%。
最后，本文给出了防范电力企业财务风险的相关建议。


关键词：电力企业；财务风险；主成分分析；logistic回归