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汇率风险和外汇风险管理,页数：10字数：12490 ——浅析我国汇率体制改革和外汇管理政策一、外汇风险管理理论概诉汇率风险是指在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币记价的资产或负债由于外汇汇率的变动，导致其以本币折算的价值变化，从而给外汇持有者带来损失或收益的可能性。在经济日益开放、金融全球化的今天...
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汇率风险和外汇风险管理
页数：10 字数：12490
汇率风险和外汇风险管理
——浅析我国汇率体制改革和外汇管理政策
一、外汇风险管理理论概诉
汇率风险是指在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币记价的资产或负债由于外汇汇率的变动，导致其以本币折算的价值变化，从而给外汇持有者带来损失或收益的可能性。在经济日益开放、金融全球化的今天，汇率的变化已经在影响着个人和企业的经济活动，因此如何有效防范和规避汇率风险将是任何一个经济主体都必须解决的重要问题。
1、外汇风险的分类
（1）交易风险
由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险及为交易风险.其主要表现是:以即期或延期付款为支付条件的商品和劳务的进出口,在货物装运和劳务提供后,而贷款或劳务费用尚未收支这一期间,外汇汇率变化所发生的风险;以外币记价的国际信贷活动,在债权债务未清偿前所存在风险;待交割的远期外汇合同的一方,在该合同到期时,由于外汇汇率变化,交易一方可能要拿出更多或较少货币去换取另一种货币的风险.
（2）会计风险
也称折算风险,主要指由于汇率变化而引起资产负债中某些外汇项目金额变化的风险.每个经济主体经营管理的一项重要内容是进行会计核算，通过编制资产负债表来反映其经营情况。
（3）经济风险
是指由于外汇汇率发生波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险.收益变化的幅度主要取决于汇率变动对该企业的产品数量、价格与成本可能产生影响的程度.潜在经济风险直接关系到企业在海外的经营效果或一家银行在国外的投资效益.经济风险是一种机率分析,是企业从整体上进行预测、规划和进行经济分析一个具体过程.经济风险的分析很大程度上取决于公司的预测能力,预测的准确程度将直接影响该公司在融资销售和生产方面的战略决策.
2、影响汇率变动的主要因素
自从布雷顿森林体系崩溃，各国相继改成浮动汇率制度以来，特别是进一二十年以来，各国货币之间的兑换比率表现出非常明显的易变性，并且因为各国经济情况在不断变化之中，加上各国中央银行在外汇市场上的不断干预以及市场投机者的作用等因素，汇率永远处于不断的变化之中。影响汇率变动的因素很多，但总体来说，一般可分为长期因素与短期因素。
（1）长期因素
①国际收支。国际收支是一国对外经济活动的综合反映，它对一国货币汇率的变化有着直接的影响，它的顺差和逆差直接影响到本币与外币的供需数量，进而影响到汇率的变化。国际收支状况对汇率所产生的影响不仅体现在国际收支的经常帐户上，资本与金融帐户对汇率变动也会产生重要的影响。
②通货膨胀率差异。在纸币流通制度下，通货膨胀率可从货币的实际购买力来影响该国本币的汇率；通货膨胀也可通过国际收支对汇率产生影响，一国物价的上涨会使本国出口商品在价格上的竞争力下降，从而使出口下降，另一方面还会使进口商品在本国的竞争力上升，使进口上升；高通货膨胀率还会使一国实际利率下降，从而刺激资本流出，引起资本与金融帐户的逆差，使本币贬值。
③经济增长率。经济增长率的高低，也会对货币汇率产生重大影响。首先，伴随经济增长的往往是一国出口竞争力的提高，从而会推动一国出口增长，使该国经常帐户出现顺差，该国汇率由此会上升；其次，较高的经济增长率往往意味着投资收益率的提高，从而
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汇率风险和外汇风险管理
——浅析我国汇率体制改革和外汇管理政策
一、外汇风险管理理论概诉
汇率风险是指在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币记价的资产或负债由于外汇汇率的变动，导致其以本币折算的价值变化，从而给外汇持有者带来损失或收益的可能性。在经济日益开放、金融全球化的今天，汇率的变化已经在影响着个人和企业的经济活动，因此如何有效防范和规避汇率风险将是任何一个经济主体都必须解决的重要问题。
1、外汇风险的分类
（1）交易风险
由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险及为交易风险.其主要表现是:以即期或延期付款为支付条件的商品和劳务的进出口,在货物装运和劳务提供后,而贷款或劳务费用尚未收支这一期间,外汇汇率变化所发生的风险;以外币记价的国际信贷活动,在债权债务未清偿前所存在风险;待交割的远期外汇合同的一方,在该合同到期时,由于外汇汇率变化,交易一方可能要拿出更多或较少货币去换取另一种货币的风险.
（2）会计风险
也称折算风险,主要指由于汇率变化而引起资产负债中某些外汇项目金额变化的风险.每个经济主体经营管理的一项重要内容是进行会计核算，通过编制资产负债表来反映其经营情况。
（3）经济风险
是指由于外汇汇率发生波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险.收益变化的幅度主要取决于汇率变动对该企业的产品数量、价格与成本可能产生影响的程度.潜在经济风险直接关系到企业在海外的经营效果或一家银行在国外的投资效益.经济风险是一种机率分析,是企业从整体上进行预测、规划和进行经济分析一个具体过程.经济风险的分析很大程度上取决于公司的预测能力,预测的准确程度将直接影响该公司在融资销售和生产方面的战略决策.
2、影响汇率变动的主要因素
自从布雷顿森林体系崩溃，各国相继改成浮动汇率制度以来，特别是进一二十年以来，各国货币之间的兑换比率表现出非常明显的易变性，并且因为各国经济情况在不断变化之中，加上各国中央银行在外汇市场上的不断干预以及市场投机者的作用等因素，汇率永远处于不断的变化之中。影响汇率变动的因素很多，但总体来说，一般可分为长期因素与短期因素。
（1）长期因素
①国际收支。国际收支是一国对外经济活动的综合反映，它对一国货币汇率的变化有着直接的影响，它的顺差和逆差直接影响到本币与外币的供需数量，进而影响到汇率的变化。国际收支状况对汇率所产生的影响不仅体现在国际收支的经常帐户上，资本与金融帐户对汇率变动也会产生重要的影响。
②通货膨胀率差异。在纸币流通制度下，通货膨胀率可从货币的实际购买力来影响该国本币的汇率；通货膨胀也可通过国际收支对汇率产生影响，一国物价的上涨会使本国出口商品在价格上的竞争力下降，从而使出口下降，另一方面还会使进口商品在本国的竞争力上升，使进口上升；高通货膨胀率还会使一国实际利率下降，从而刺激资本流出，引起资本与金融帐户的逆差，使本币贬值。
③经济增长率。经济增长率的高低，也会对货币汇率产生重大影响。首先，伴随经济增长的往往是一国出口竞争力的提高，从而会推动一国出口增长，使该国经常帐户出现顺差，该国汇率由此会上升；其次，较高的经济增长率往往意味着投资收益率的提高，从而
