清华同方兼并江西无线电厂的调研报告.doc

清华同方兼并江西无线电厂的调研报告


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清华同方兼并江西无线电厂的调研报告
清华同方股份有限公司于1998年3月与江西无线电厂签署了正式的兼并协议，这标志着我国首例高校产业企业对军工企业的兼并圆满完成。 清华同方股份有限公司是首家上市的高校产业企业，其经营目的主要是为高校的科技转化为产品提供生产条件。但是由于学校的局限，不可能在短时间内兴建大规模的生产基地，因此，清华同方股份有限公司把目光转向了兼并市场。江西无线电厂是一家以生产军用电子产品为主的军工企业，多年来由于经营不善，产品老化，企业亏损严重。急需注入资金并改造其产品结构及管理机制。 不同的目的使双方走到了一起。1997年8月起，清华同方公司与江西无线电厂经过5个多月的考察与协商，最终达成兼并意向。江西无线电厂向其上级主管部门——江西省电子集团公司送交了兼并申请报告，并得到了支持和肯定。1997年12月，江西省电子集团公司向江西省政府提交报告。同月，江西省政府向国防科工委、电子部递交了“关于恳请批准清华同方股份有限公司兼并七一三厂有关问题的函”，并得到批准。同方公司于12月底召开股东大会，通过了本次兼并议案。 清华同方公司与江西无线电厂兼并的主要条件是债务问题。江西无线电厂负债总额为1.4亿元，其中银行欠款1亿元。另外的4千万元为应付帐款等短期债务。协议的兼并条件是：清华同方承担其中1亿元的债务；同时，江西无线电厂的银行欠款可以停息挂账，7年还本；清华同方还将保证军品定单的完成。于是江西无线电厂成为了清华同方的全资子公司。 通过兼并，清华同方公司得到了一个完整的通讯产品生产基地，江西无线电厂引来了资金和先进的产品和管理机制，两家企业可谓各得其所。一、并购方概况 清华同方的主导业务始终集中于信息与计算机应用这一重要的高科技领域，其战略发展方向非常清晰。公司的业务领域涉及计算机网络应用、软件与系统集成、人环工程、精细化工等高新技术行业。 近年来，清华同方无论在资产规模还是经营业绩方面都保持了较快的发展速度。从1994年到1996年，总资产年均增长43％，净资产年均增长38％，主营业务收入年均增长38％，利润总额年均增长45％，净利润年均增长37％。公司现有总股本1.107亿股，净资产4.4亿元。清华同方发行的4200万股公众股于1997年在上海证券交易所上市，公司将以上市为新起点加快自身的发展步伐，初步计划到2000年总资产达到10亿元，销售收入达到30亿元，力争发展为一个跨国经营的大型高科技企业集团，进入全国高科技企业前10名。 清华同方股份有限公司是在上海证券交易所上市的股份制企业，其控股母公司为清华大学企业集团。清华大学企业集团出资1亿元左右的净资产，联合其它几家法人企业发起成立，并向社会公